En todo el mundo, la inflación ya forma parte de nuestra vida cotidiana. ¿Es posible protegerse contra esto con criptomonedas? ¿Cuáles son sus ventajas? Analizamos el poder adquisitivo y los criptoactivos en este archivo exclusivo.
1. Inflación: ¿qué es y por qué protegerse de ella?
La inflación es una disminución gradual del poder adquisitivo de una moneda. Como resultado, los precios de los bienes y servicios aumentan. La inflación es multifactorial, pero a menudo se basa en la cantidad de dinero en circulación.
Históricamente, el hombre ha buscado refugios seguros, que le permitan protegerse de la inflación. Son activos o bienes que tienden a mantener su valor, a incrementarlo. El más conocido es el oro: un refugio seguro por excelencia, fue elegido para protegerse contra la pérdida de valor de las monedas fiduciarias.
Históricamente, las materias primas también se consideran baluartes contra la inflación. Los cereales, los metales preciosos, la electricidad y otros productos necesarios para la vida humana se consideran esenciales y, por tanto, factores de estabilidad. Y en los últimos años, son las criptomonedas como Bitcoin (BTC) las que han comenzado a promocionarse como otro baluarte contra la inflación.
2. Bitcoin: un activo creado originalmente para protegerse contra la inflación
Para entender de dónde viene esto, tenemos que volver a la historia de las criptomonedas y de Bitcoin en particular. La criptomoneda más grande se creó después de la crisis de las hipotecas subprime de 2008. Satoshi Nakamoto, el misterioso creador de Bitcoin, comunicó en ese momento su desconfianza en un sistema excesivamente centralizado que condujo a este desastre. Explicó así que las monedas fiduciarias, manejadas por los bancos centrales, no permitían que el consumidor tuviera confianza .
De ahí una solución considerada por Nakamoto: Bitcoin. La criptomoneda más grande ha sido diseñada como un sistema confiable que no requiere la aprobación de entidades centralizadas. También se han puesto en marcha otros mecanismos para protegerse de la inflación y limitar los riesgos.
Bitcoin tiene un suministro limitado de 21 millones de monedas: su rareza teóricamente le permite tener demanda y no ser “diluido“. De ahí a verlo como un baluarte contra la inflación y una forma de preservar el poder adquisitivo, solo hay un paso. ¿Pero es éste realmente el caso?
3. ¿Podemos preservar nuestro poder adquisitivo gracias a las criptomonedas?
La pregunta que surge es por tanto: ¿podemos proteger nuestro poder adquisitivo con las criptomonedas? Entrevistamos a Odile Lakomski-Laguerre, profesora de economía en la Universidad de Picardie-Jules-Vernes. Según ella, Bitcoin fue creado por informáticos, no por economistas, y se nota:
“[Los creadores de Bitcoin] quedaron en la superficie sobre el principal argumento de [el economista, nota del editor] Friedrich Hayek, quien dijo que con eliminar el sistema bancario y el banco central, eso sería suficiente para eliminar la inflación“.
De hecho, es más complejo, en gran parte porque para servir como baluarte contra la inflación, Bitcoin debe adoptarse más ampliamente, nuevamente según Odile Laguerre:
“La noción de inflación significa que la moneda pierde su valor en relación con los bienes y servicios que permite comprar.Entonces, mientras las criptomonedas no permitan constituir una zona de pago en la que pagaríamos todo en cripto, y donde gran parte de los precios estarían expresados en Bitcoin, por ejemplo, no tiene sentido ya que la no existe la noción de inflación.
¿Un problema mayor?
Sin embargo, eso no quiere decir que Bitcoin no tenga utilidad como activo alternativo. Para Alexandre Stachchenko, cofundador de Adan, la propuesta de valor de Bitcoin va precisamente más allá de la preservación del poder adquisitivo . Es todo un sistema que desafía a la criptomoneda, y esto representa, según él, un potencial crucial a largo plazo:
“ Preservar el poder adquisitivo es solo la punta del iceberg. Bitcoin es un refugio, no solo contra la inflación, sino también contra una posible falla del sistema financiero y monetario, así como contra la arbitrariedad política. El potencial a largo plazo de estos activos está anticorrelacionado con la confiabilidad del sistema financiero y monetario actual . También está, para Bitcoin, correlacionado con la comprensión por parte de los estados de lo que significa un estándar monetario global y digital que es independiente de cualquier estado. »
Entonces, ¿por qué Bitcoin no se ha convertido en la moneda de la gente, todavía? Para Odile Laguerre, Bitcoin quizás fue demasiado precursor para haber sido un modelo de baluarte contra la inflación:
“ Bitcoin puede haber llegado demasiado pronto. Creo que el capitalismo financiero debería haberse derrumbado por completo y realmente deberíamos haber cambiado a otro tipo de sistema. Bitcoin llegó cuando aún funcionaba el capitalismo financiero, por lo tanto fue absorbido como un activo ”.
De hecho, Bitcoin está correlacionado con el mercado de valores, porque es parte de un sistema financiero “tradicional”. Una pérdida, según Odile Laguerre:
Desafortunadamente , Bitcoin ha sido institucionalizado principalmente por las finanzas y hasta ahora ha fracasado como proyecto monetario alternativo. Es lógico ver una correlación entre las acciones y las criptomonedas porque estas últimas se han convertido en activos financieros y ahora obedecen a una lógica especulativa propia de la lógica financiera que funciona en el período contemporáneo”.
Pero debemos tener en cuenta que la tendencia es bastante reciente, según Alexandre Stachchenko. Recuerda que las acciones y las criptomonedas solo se han correlacionado durante menos de dos años:
La afluencia masiva de inversores institucionales en los últimos años, con volúmenes masivos, les ha hecho importar su comportamiento en este mercado. Esto no limita el potencial de las criptos, ya que no ha alterado la propuesta de valor : Bitcoin sigue siendo incensurable, seguro, transportable, divisible, líquido, global, todo sin un tercero de confianza”.
En cuanto a si la oscuridad ambiental pone en duda el futuro a largo plazo de las criptomonedas, Alexandre Stachchenko es formal:
“La adopción continúa creciendo en todo el mundo, por lo que esto es una sacudida, ya que BTC ha experimentado muchas. Los fundamentales siguen verdes”.
