La incertidumbre financiera hace que la gente haga cosas extrañas.
En abril de 2020, la gente compró contratos petroleros, plata y acciones de empresas que no tienen clientes ni beneficios. Esto, a pesar de la pérdida masiva de puestos de trabajo, la enfermedad por pandemia y una crisis económica mundial.
La plata no juega ningún papel en las finanzas modernas y tenemos suficiente petróleo sobre el suelo para durar seis meses en condiciones económicas normales, más tiempo si las economías permanecen cerradas. Las empresas que no tienen clientes y beneficios no pueden ganar dinero.
Sin embargo, estas mismas personas piensan que estás loco por comprar bitcoin.
¿Prepararse para una gran depresión o una leve recesión?
¿Quizás esta gente sabe algo que nosotros no sabemos?
Millones de personas han perdido puestos de trabajo y negocios en los últimos dos meses. La producción económica ha caído de un precipicio. Algunas monedas nacionales han comenzado a desmoronarse. Las economías de mercados emergentes se enfrentan a crisis de deuda inminentes.
Por muy temeroso que la gente pueda tener sobre el futuro, no hay razón por la que el mundo tenga que desmoronarse.
Las crisis financieras grandes, profundas y duraderas no provienen de caídas a corto plazo de la actividad económica, incluso si esas caídas son significativas. La gente es resistente y las economías tienden a ajustarse más rápidamente de lo que se cree.
Esos devastadores colapsos de varios años y amenazantes para la civilización ocurren cuando los activos “seguros” pierden su valor rápidamente.
Siempre y cuando los activos seguros se mantengan . . .
En las economías modernas, los activos seguros constituyen la base de todas las actividades financieras. En los Estados Unidos y en muchos países, estos activos incluyen efectivo, bienes raíces residenciales y notas de tesorería.
Los hogares, las empresas y los gobiernos crean todo tipo de acuerdos financieros basados en la suposición de que estos activos conllevan un riesgo relativamente bajo. Los países construyen economías sobre esa suposición. Los bancos y los financistas hacen billones de dólares en negocios en esa suposición.
Cuando esa suposición falla, todo lo demás lo hace.
Hay una razón por la que el desplome de los precios del petróleo no amenaza el sistema financiero global. La gente sabe que es arriesgado y volátil. Lo tienen en cuenta en sus decisiones.
Nadie agrupará los contratos petroleros en obligaciones de préstamos garantizados. ¿Hipotecas? No hay problema.
Activos seguros, no activos riesgosos, lo arruinan todo.
Tomemos, por ejemplo, las tres últimas grandes catástrofes económicas mundiales: 2008, 1929 y 1873.
¿Qué causó la crisis de 2008? El mercado inmobiliario de EE.UU. se desplomó.
En 1929, eran acciones estadounidenses y británicas. En 1873, eran ferrocarriles y oro.
En ese momento, la gente veía estos activos como apuestas seguras, activos que nunca podían fallar. Entonces, esos activos fallaron. Todo el infierno se desató.
Fuera de esos tres eventos, hemos tenido muchas recesiones económicas y muchas crisis financieras regionales. Terribles acontecimientos que nadie debería querer vivir, pero ninguno de ellos amenazó el orden económico global.
Usted puede tener dolor, dificultades y confusión sin falla sistémica. La gente sufre y luego se recupera. La vida continúa.
Contrariamente a la creencia popular, la mayoría de los retrocesos económicos duran alrededor de un año más o menos. Sí, pueden durar más, pero normalmente no.
Tenga en cuenta que ninguno de esos retrocesos anteriores se enfrentó a una intervención financiera global masiva y coordinada al principio.
Tenemos mucha gente tratando de salvar el sistema financiero. ¿Qué te hace estar tan seguro de que no tendrán éxito?
Y esto importa para bitcoin porque . . . ?
La percepción es la realidad.
Algunos miran los mercados financieros desmoronamiento y una gran caída de la actividad económica, combinada con una intervención masiva del gobierno, y concluyen que vamos a recibir hiperinflación y una depresión global.
Otros miran los mercados financieros desmoronado y una gran caída de la actividad económica, combinada con una intervención masiva del gobierno, y concluyen que vamos a tener una recesión modesta y una recuperación relativamente rápida.
Los dos no pueden tener razón.
Si usted está comprando bitcoin porque usted espera fiat para ir a cero, o el dólar de LOS EE.UU. para colapsar, ¿qué tan diferente es usted de la gente que compra plata, contratos de petróleo, y acciones basura?
¿Y si nunca conseminamos inflación, y mucho menos hiperinflación? ¿Y si el sistema financiero sobrevive? ¿La gente querrá bitcoin una vez que el meme BRRRR muera?
El momento de exclusión se acerca
Si lo que te importa es el precio del bitcoin, no apuestes por la inflación que tal vez nunca llegue o una crisis económica que pueda terminar dentro del próximo año.
Apuesta por la gente.
Específicamente, dos tipos de personas: los ricos y los enojados.
Gente rica como Paul Tudor Jones, que compró un poco de bitcoin para proteger su riqueza de la devaluación de todas las monedas del mundo.
Gente enojada como tu tío que se enoja por grandes corporaciones usando lagunas para embolsarse rescates financiados por los contribuyentes a expensas del público.
Imagina que pasaste décadas construyendo un nido de huevo, un fondo de pensiones o una dotación, solo para ver el gobierno reducir los rendimientos. O, construyó una carrera o negocio herido por COVID-19, sólo para ver a su gobierno lanzar una cantidad ilimitada de efectivo a los bancos y corporaciones mientras le da un cheque de $1,200, un préstamo reestructurado que apenas cubre sus necesidades o nada.
Puede que te enojes tanto que busques un “fuera” que no involucre a los bancos, gobiernos y corporaciones.
Hay mucha gente como tú.
En lugar de comprar acciones o tomar préstamos, pueden cambiar a plataformas DeFi mientras añaden bitcoin o alguna otra criptomoneda como un activo de cartera. Los emprendedores pueden crear sus propias criptomonedas o negocios blockchain en lugar de besarse a Wall Street o pedir dinero a los capitalistas de riesgo.
Pueden abandonar el sistema heredado.
No tiene que ser mejor, sólo tiene que funcionar
¿Estoy diciendo que la industria de criptomonedas de hoy puede apoyar las necesidades financieras del mundo?
No.
Aún así, la tecnología ha llegado lo suficientemente lejos.
Algunas empresas ya utilizan criptomonedas como parte de sus servicios a los clientes. Lightning Labs está desarrollando una plataforma de pago que puede competir con Visa. Bakkt recaudó $300 millones para lanzar servicios comerciales que se integran con su mercado global de criptomonedas.
Microsoft está desarrollando un producto de ID descentralizado utilizando la cadena de bloques de bitcoin. A principios de este año, Ernst & Young dio a conocer su protocolo Baseline para transacciones comerciales privadas en la cadena de bloques Ethereum.
IBM todavía tiene World Wire. Algunas monedas nacionales ahora tienen stablecoins.
Muchos proyectos y desarrolladores más pequeños continúan trabajando en mejores plataformas e infraestructura. Y, por supuesto, algunos altcoins ahora ofrecen utilidad real.
Las Crypto ganan sin importar lo que suceda?
Con criptomoneda, puede programar todas las reglas, protocolos y gobierno en la cadena de bloques. Mientras las matemáticas funcionen, el sistema funcionará.
Como resultado, puedes realizar transacciones seguras con millones de personas a las que nunca has conocido, con las que no tienes ninguna relación, que viven en un país con diferentes leyes y regulaciones. No se necesitaba un gobierno, ni bancos necesarios, ni ninguna firma de Wall Street se interesó en tu camino.
De hecho, ninguna de esas entidades puede detenerte.
Cuando la economía global se recupera, los gobiernos pueden haber plantado las semillas para una migración masiva de dinero y talento a criptomonedas.
No provendrá de problemas de deuda ni de devaluaciones monetarias. Vendrá de gente que opta por no participar en el sistema.
Si estás apostando a una cosa para llevar bitcoin “a la luna”, no apuestes por la inflación o la depresión global.
Apuesta por la gente.
Mark Helfman es el editor de Crypto es fácil y un escritor medio superior para bitcoin y temas de inversión. Su libro, Consensusland, explora los desafíos sociales, culturales y empresariales de un país ficticio que se ejecuta sobre criptomonedas. En una vida pasada, trabajó para estados Unidos
La presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi.
